美国华尔街晶片与半导体股星期三(7月17日)创下自2020年以来最糟糕的交易日，整体市值下跌超过5000亿美元。 (路透社)
由于中美贸易冲突可能升级，再加上有报道称美国正在考虑收紧对中国先进半导体技术出口的限制，美国华尔街晶片与半导体股星期三(7月17日)创下自2020年以来最糟糕的交易日，整体市值下跌超过5000亿美元。
再加上共和党总统候选人特朗普说，全球主要半导体生产中心台湾，应该支付美国国防费用，这更加剧了美市晶片股的抛售压力。
华盛顿这阵子对美国半导体制造业采取了更具保护性的态度。华盛顿认为，保护美国半导体制造业才能让自家企业与中国竞争，是对整个国家战略非常重要的一环。
美警告盟友限制对华半导体技术 阿斯麦英伟达等科技股大跌
根据彭博社星期二(16日)的报道，美国已经告知盟友，如果它们的企业继续给中国提供先进半导体技术，美国将考虑采取最严厉的贸易限制措施。在这份报告发布后，荷兰晶片制造设备供应商阿斯麦(ASML Holding)在美国上市的股价在星期三开市后就节节败退，全日下滑13%。尽管ASML Holding刚刚发布的第二季度盈利超出预期，但是投资者似乎认为这已经不重要。
除了ASML Holding之外，人工智能巨头英伟达(Nvidia)的股价下跌将近7%，市值蒸发超过2000亿美元。超微(Advanced Micro Devices)和晶片设计巨头Arm Holdings的股价双双下跌了约10%。美光科技(Micron Technology)股价则下跌6%;博通(Qualcomm Incorporated)退低8%。
至于受投资者瞩目的英伟达股价，它星期三的闭市价已经比上星期同一天的收盘价跌了约10%。换言之，该股股价已正式进入调整区域。不过英伟达股价今年仍上涨约140%，是标准与普尔指数股当中，全年回报率最高的。
美国国内晶片制造公司股价上涨
另一方面，在美国国内拥有晶片制造业务的公司，它们的股价就普遍上涨。例如：GlobalFoundries的股价星期三上涨将近7%，英特尔(Intel)小幅上涨0.35%。一些分析师认为，英特尔可能会继续从地缘政治紧张局势中受益，因为它正在美国扩建多个制造基地。
拜登政府在过去这几年一直都积极采取行动限制中国获得美国的尖端晶片技术，包括：在前10月份发布全面限制措施，限制英伟达等公司设计的人工智能处理器出口到中国。这些限制措施打击到美国晶片制造商在中国的销售业绩。在截至4月底季度里，英伟达来自中国的收入约占总收入的18%，比去年同期的66%少了许多。
另外，志在11月5日美国大选中重夺总统宝座的特朗普星期二对《彭博商业周刊》说，台湾受到美国的保护，但是又没有给美国任何东西，所以台湾应该向美国支付防务费用。此话一出，这导致全球最大代工晶片制造商台湾台积电在美国上市的股价在星期三下挫了8%。
全球晶片供应链 台积电市场份额达62%
台湾在全球晶片供应链中发挥着巨大作用。任何围绕台湾晶片与半导体业的任何冲突都可能影响到全球经济。根据Counterpoint Research数据，在今年第一季度，单单是台积电就占据全球晶片代工市场的62%的份额。台积电是苹果公司(Apple Inc)和英伟达公司等科技巨头的晶片供应。
刚刚在星期四(18日)发布季度业绩的台积电，盈利更是继续超出了市场分析师的预测。根据台积电的业绩报告，集团营业额达到6735亿1000万新台币(约208亿2000万美元)，净利是2478亿5000万新台币。
市场分析公司LSEG搜集到的分析师平均预测则是营业额6575亿8000万新台币，净利是2388亿新台币。台积电的业绩上下线指标超出预期，表现出色。这个营业额表现超出台积电自己之前预测的196亿美元至204亿美元。
台积电还预计，当前的第三季营业额会在224亿美元至232亿美元之间，比去年第三季度173亿美元的营业额出色;第三季度毛利率估计会在53.5%至55.5%之间，比第二季度的53.2%高。
当然这只是到今年第三季的业绩预测。第四季度业绩目前还是个未知数。
不论如何，股市是现实的。这些科技巨头从人工智能赚取的收入，必须要像市场预期那样快，而且要能够在每个季度业绩里反映出来。就像美国“女股神”凯西伍德(Cathie Wood)之前所说的一样，投资者对这些科技股的短期期望很高，高到甚至可能不能落实。如果无法落实，投资者就可能会重新评估他们的人工智能战略，从而导致短期的“消化不良”。
在投资者弃权科技等大型股票之际，被遗弃多时的中、小盘股开始收益。追踪2000家美国上市公司，市值中位数约10亿美元的罗素2000指数，今年迄今上升11%，而这个升幅主要是在过去一个星期争取到的。该指数是在过去五个交易日里，创下有史以来最好的五天走势。
现在的美国股市是变化多端、局局新。此刻的投资者是否应该以“谁会赢得即将到来的总统选举”来调整自己的投资组合呢?这还真的不好说。 |
